長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 蔡嘉
水泥業(yè)龍頭天山股份（000877.SZ）的再融資獲得同行追捧。
2月9日晚間，天山股份披露非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書，此次天山股份向16名發(fā)行對象非公開發(fā)行股票3.15億股，募資42.47億元。其中，同行上市公司海螺水泥(600585.SH、0914.HK)、冀東水泥(000401.SZ)旗下公司、上峰水泥(000672.SZ)旗下公司均有參與認(rèn)購，認(rèn)購金額分別為10億元、5億元、3億元。
長江商報(bào)記者注意到，此次定增是天山股份去年千億級別重組的配套資金募集。2021年3月份，天山股份宣布以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)981.42億元收購包括中聯(lián)水泥、南方水泥等在內(nèi)的四家公司控股權(quán)。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在天山股份之前，A股歷史上交易金額超過900億的重組案例僅三起。此筆接近千億級別的重組在去年三季度完成。
重組后的天山股份資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)能規(guī)模顯著增加。業(yè)績預(yù)告顯示，2021年度天山股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為120億元至138億元，較上年同期增長691.42%至810.13%。
海螺水泥認(rèn)購10億元成第三大股東
2月9日晚間，天山股份披露非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書，此次公司以13.5元/股的價(jià)格，向16名特定對象，非公開發(fā)行股票3.15億股，募集資金總額42.47億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額約為42.3億元。
長江商報(bào)記者注意到，天山股份此次定增獲得了水泥同行的大力支持。參與認(rèn)購的16名特定對象中，不乏海螺水泥、冀東水泥、上峰水泥等A股行業(yè)龍頭，還有易方達(dá)、嘉實(shí)基金、UBS AG、諾德基金等國內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)。
具體來看，本次定增中，認(rèn)購規(guī)模最高的為海螺水泥，共獲配7407.41萬股，獲配金額約為10億元，占募資總額的比例達(dá)到23.5%，相當(dāng)于海螺水泥攬下了四分之一的募資。
值得一提的是，近年來海螺水泥頻頻投資同行或產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。去年10月，海螺水泥舉牌同行亞泰集團(tuán)（600881.SH）。去年12月，混凝土龍頭西部建設(shè)（002302.SZ）計(jì)劃定增募資19.6億元，其中海螺水泥作為戰(zhàn)投方擬認(rèn)購17.6億元，發(fā)行完成后將持有西部建設(shè)16.3%股份，成為后者第二大股東。
不僅如此，海螺水泥還是新力金融（600318.SH）、西部水泥（2233.HK）兩家上市公司重要股東，持股比例分別為6.08%、24%。
而在此次參與天山股份定增完成后，海螺水泥將取得天山股份7407.41萬股，持股比例0.86%，為天山股份第三大股東。
除了海螺水泥之外，其他同行冀東水泥和上峰水泥分別通過旗下河北金隅鼎鑫水泥和浙江上峰建材參與認(rèn)購天山股份定增，二者分別獲配3703.71萬股、2222.22萬股，認(rèn)購金額約為5億元、3億元。發(fā)行完成后，兩家公司分別持有天山股份0.43%、0.26%股份，成為天山股份前十大股東。
其他認(rèn)購對象中，財(cái)通基金、國泰君安、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、UBS AG、諾德基金、國新投資等多家國內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)分別認(rèn)購2.88億元、2.5億元、2.5億元、1.98億元、1.87億元、1.74億元、1.6億元。泰康資管通過旗下兩款產(chǎn)品分別認(rèn)購740.74萬股、580.2萬股，認(rèn)購金額合計(jì)約為1.78億元。
重組完成去年最高預(yù)盈138億
此次配套資金的募集，是天山股份千億重組的重要組成部分。
去年3月份，天山股份拋出重組方案，公司擬采用發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)981.42億元，向中國建材等26名交易對方購買中聯(lián)水泥100%股權(quán)、南方水泥99.9274%股權(quán)、西南水泥95.7166%股權(quán)及中材水泥100%股權(quán)等資產(chǎn)。
長江商報(bào)記者注意到，在天山股份之前，A股歷史上交易金額超過900億的重組案例僅三起。而在披露重組方案時(shí)，天山股份市值約為177億元，2019年末公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為152.78億元、96.47億元。本次重組交易價(jià)格分別為上市公司市值、總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的5.54倍、6.42倍、10.17倍，可謂是“鯨吞”式交易。
將旗下水泥、熟料及商品混凝土等相關(guān)建材資產(chǎn)注入上市公司，此次交易實(shí)質(zhì)上也是中國建材集團(tuán)深度整合旗下水泥資產(chǎn)，以進(jìn)一步提升協(xié)同效應(yīng)，提高運(yùn)行效率，鞏固和加強(qiáng)天山股份的市場占有率和領(lǐng)導(dǎo)地位。
值得一提的是，此前幾年，受益于水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的積極影響，市場供需關(guān)系改善，結(jié)合環(huán)保治理力度加大，原燃材料及運(yùn)費(fèi)價(jià)格上升的因素，水泥產(chǎn)品產(chǎn)銷量和價(jià)格提升，帶動天山股份業(yè)績逐年增長。
2017年至2019年，天山股份分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.8億元、79.32億元、96.88億元，凈利潤2.65億元、12.41億元、16.36億元。
但2020年受到疫情和超長雨季的影響，天山股份產(chǎn)品銷價(jià)下降，使得業(yè)績有所降低。2020年，天山股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入86.92億元，同比減少10.28%；凈利潤15.16億元，同比減少7.31%。
隨著去年9月千億重組完成，天山股份資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)能規(guī)模顯著增加，盈利能力得到飛速提升。業(yè)績預(yù)告顯示，2021年天山股份預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)凈利潤120億元至138億元，同比重組前增長691.42%至810.13%。
天山股份稱，報(bào)告期內(nèi)因同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的凈損益約75-90億元計(jì)入非經(jīng)常性損益，故與重組前相比，公司業(yè)績變動主要源于非經(jīng)常性損益。
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