6月7日，海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月中國(guó)進(jìn)出口總值2.44萬億美元，同比下降2.8%。其中，出口1.4萬億美元，增長(zhǎng)0.3%；進(jìn)口1.04萬億美元，下降6.7%；貿(mào)易順差3594.8億美元，擴(kuò)大27.8%。
具體看5月，按美元計(jì)價(jià)，中國(guó)進(jìn)出口總值5011.9億美元，同比下降6.2%。其中，出口2835億美元，下降7.5%；進(jìn)口2176.9億美元，下降4.5%；貿(mào)易順差658.1億美元，收窄16.1%。
數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署
(資料圖片僅供參考)
按人民幣計(jì)算，5月進(jìn)出口總值進(jìn)出口3.45萬億元，同比增長(zhǎng)0.5%。其中，出口1.95萬億元，下降0.8%；進(jìn)口1.5萬億元，增長(zhǎng)2.3%；貿(mào)易順差4523.3億元，收窄9.7%。
數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署
5月汽車出口延續(xù)高位
5月份，中國(guó)出口2835億美元。在3月、4月出口分別同比高增14.8%、8.5%的背景下，5月出口增速降至-7.5%。
東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青對(duì)澎湃新聞表示，在集中出運(yùn)導(dǎo)致3月出口高增，以及上年4月疫情高峰帶來低基數(shù)效應(yīng)，推高今年4月出口同比增速后，5月這些短期因素消退，海外需求下滑帶來的影響充分顯現(xiàn)。
“事實(shí)上，4月和5月制造業(yè)PMI指數(shù)中的新出口訂單指數(shù)持續(xù)處于收縮區(qū)間，以及近三個(gè)月韓國(guó)、越南出口額均在同比負(fù)增長(zhǎng)，都已在不同程度上預(yù)示了5月出口會(huì)轉(zhuǎn)向下行?！蓖跚嗾f道。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華也對(duì)澎湃新聞表示，中國(guó)5月進(jìn)、出口增速進(jìn)一步下降，主要受內(nèi)外需偏弱和去年高基數(shù)影響。全球需求趨緩仍是中國(guó)外貿(mào)出口最大挑戰(zhàn)。
匯率影響方面，王青表示，以人民幣計(jì)價(jià)，5月進(jìn)、出口額同比增速分別為-0.8%和2.3%，與當(dāng)月以美元計(jì)價(jià)的增速差主要源于過去一年人民幣兌美元貶值約7%。
從外需看，美、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)下行勢(shì)頭對(duì)中國(guó)5月出口有明顯影響。
王青表示，對(duì)美出口額同比下降18.2%，為連續(xù)10個(gè)月同比負(fù)增長(zhǎng)，降幅較上月擴(kuò)大11.7個(gè)百分點(diǎn)。除了上年同期出口增速基數(shù)抬高6.3個(gè)百分點(diǎn)帶來的影響外，前期美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅加息，正在對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)總需求形成較強(qiáng)抑制效應(yīng)，加之近期銀行業(yè)危機(jī)會(huì)進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)下行，這些因素都會(huì)抑制其整體進(jìn)口需求。
王青還指出，近期中國(guó)對(duì)美出口降幅明顯超過美國(guó)進(jìn)口整體降幅，也與美國(guó)進(jìn)口更多轉(zhuǎn)向西歐、北美有關(guān)，背后或反映后疫情階段美國(guó)對(duì)高值耐用消費(fèi)品的需求保持較強(qiáng)韌性。
類似地，同樣受上年同期基數(shù)抬高、進(jìn)口需求下降等因素影響，5月中國(guó)對(duì)歐盟出口同比下降7%，增速較上月放緩10.9個(gè)百分點(diǎn)。王青指出，在地緣政治沖突未解、歐洲央行大幅加息等因素影響下，今年歐盟經(jīng)濟(jì)下滑幅度較大。
“值得注意的是，5月中國(guó)對(duì)頭號(hào)貿(mào)易伙伴東盟的出口同比下降15.9%，增速較上月顯著下滑20.4個(gè)百分點(diǎn)。背后是去年初RCEP(區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)議)生效后，對(duì)中國(guó)與東盟貿(mào)易關(guān)系促進(jìn)作用明顯，這導(dǎo)致上年同期我國(guó)對(duì)東盟出口基數(shù)大幅墊高。同時(shí)，在RCEP對(duì)貿(mào)易的促進(jìn)潛力充分釋放后，中國(guó)對(duì)東盟出口恢復(fù)經(jīng)濟(jì)基本面主導(dǎo)，這或是近期對(duì)東盟出口增速持續(xù)較快下行的主要原因。”王青說道。
王青還表示，5月中國(guó)對(duì)俄羅斯出口同比勁升114.3%，連續(xù)三個(gè)月處于三位數(shù)高增水平，主要原因是將從歐洲等地的商品進(jìn)口轉(zhuǎn)向中國(guó)。
從外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)看，5月汽車出口延續(xù)高位，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)正在塑造出口新動(dòng)能。
王青指出，5月汽車(包括底盤)出口額同比增長(zhǎng)93.1%，出口量增長(zhǎng)123.5%，延續(xù)年初以來的量?jī)r(jià)齊升勢(shì)頭。中國(guó)在新能源汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“彎道超車”，在包括歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)在內(nèi)的全球市場(chǎng)出口份額正大幅提升。與此同時(shí)，5月鋰電池、太陽能電池出口也在延續(xù)較快增長(zhǎng)勢(shì)頭，體現(xiàn)國(guó)內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)出口的促進(jìn)作用明顯。
內(nèi)需、價(jià)格因素支撐進(jìn)口需求
5月份，以美元計(jì)價(jià)，進(jìn)口額同比下降4.5%，降幅較上月收斂3.4個(gè)百分點(diǎn)，好于市場(chǎng)預(yù)期。
從價(jià)格因素來看，王青表示，5月大宗商品價(jià)格整體走低，加之基數(shù)抬升，同比跌幅擴(kuò)大。這意味著，價(jià)格因素對(duì)5月進(jìn)口額同比增速起到進(jìn)一步的下拉作用；當(dāng)月進(jìn)口額同比降幅有所收窄，應(yīng)主要受進(jìn)口量帶動(dòng)。
“這源于內(nèi)需仍處修復(fù)通道，另一方面則因主要進(jìn)口商品價(jià)格下行，帶動(dòng)進(jìn)口成本走低，一定程度上提振了相關(guān)商品的備貨需求。”王青說道。
周茂華表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，帶動(dòng)進(jìn)口需求改善。上游鐵礦石、原油、煤炭、天然氣、大豆等大宗商品進(jìn)口數(shù)量都是增加的，反映國(guó)內(nèi)企業(yè)補(bǔ)庫存需求在增加以應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)逐步恢復(fù)的市場(chǎng)需求。但集成電路、汽車等機(jī)電產(chǎn)品和銅材進(jìn)口偏弱，與全球電子相關(guān)產(chǎn)品的需求低迷，部分原材料商品價(jià)格維持高位等因素有關(guān)。
具體看商品價(jià)格，王青表示，5月大豆、原油、集成電路進(jìn)口額同比或?qū)崿F(xiàn)回正或降幅有所收斂。其中，大豆進(jìn)口量受進(jìn)口成本走低、國(guó)內(nèi)煉油開工率提高以及進(jìn)口清關(guān)速度加快等因素帶動(dòng)，同比大幅增長(zhǎng)24.3%。
王青還表示，5月原油進(jìn)口價(jià)格環(huán)比有所回升，同比跌幅較上月小幅收斂，但仍處深跌狀態(tài)；或因油價(jià)仍處偏低水平帶來進(jìn)口成本的下降，5月原油進(jìn)口量顯著增加，同比增長(zhǎng)12.3%，提振進(jìn)口額同比降幅從上月的-28.5%收斂至-14.0%。
整體上看，王青表示，當(dāng)前進(jìn)口數(shù)據(jù)尚未能顯示國(guó)內(nèi)需求有明顯擴(kuò)張勢(shì)頭。
未來外貿(mào)怎么走？
展望未來，王青表示，全球及各國(guó)PMI等先行指標(biāo)顯示，未來一段時(shí)間海外經(jīng)濟(jì)下行勢(shì)頭會(huì)延續(xù)，預(yù)示短期內(nèi)外需偏弱態(tài)勢(shì)難有改觀。同時(shí)，接下來三個(gè)月的上年同期出口增速基數(shù)依然偏高。
“預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月中國(guó)出口同比將持續(xù)處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。這意味著下一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)，將更多倚重消費(fèi)、投資等內(nèi)需發(fā)力，而外貿(mào)領(lǐng)域穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)政策措施也將進(jìn)一步加碼。”王青說，前期防控措施解除后，很多地方組織外貿(mào)企業(yè)“走出去”，將海外客戶“請(qǐng)進(jìn)來”，明顯加大了對(duì)海外市場(chǎng)的開拓力度，加之在各類穩(wěn)外貿(mào)政策扶持下，國(guó)內(nèi)民企出口修復(fù)較快，跨境電商等外貿(mào)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，都有助于抵消海外訂單不足對(duì)中國(guó)出口的拖累。
政策方面，周茂華也表示，可以降低外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，提供必要融資支持，幫助企業(yè)降低匯兌損失，并鼓勵(lì)外貿(mào)企業(yè)增加人民幣跨境貿(mào)易使用。同時(shí)，鼓勵(lì)外貿(mào)企業(yè)積極拓展海外市場(chǎng)，支持外貿(mào)企業(yè)積極轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升外貿(mào)產(chǎn)品附加值。
出口方面，王青表示，6月以來，大宗商品價(jià)格未現(xiàn)明顯反彈，加之去年6月大宗商品價(jià)格整體仍處于高位，預(yù)計(jì)6月價(jià)格因素對(duì)進(jìn)口額名義增速仍有較為明顯的下拉作用。同時(shí)，盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于修復(fù)通道意味著進(jìn)口需求仍有回升的基礎(chǔ)，加之進(jìn)口成本走低會(huì)提振部分商品的進(jìn)口備貨需求，但短期內(nèi)預(yù)計(jì)增量有限。
整體上看，王青表示，數(shù)量因素料難以完全抵消進(jìn)口價(jià)格同比大幅下跌對(duì)進(jìn)口額的拖累效應(yīng)，預(yù)計(jì)6月進(jìn)口額仍將延續(xù)同比小幅負(fù)增狀態(tài)。
周茂華表示，全球需求趨緩、部分企業(yè)生產(chǎn)成本壓力，融資渠道相對(duì)窄，全球外匯波動(dòng)等均是中國(guó)外貿(mào)企業(yè)面臨的逆風(fēng)。
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