今年上半年六家快遞公司業(yè)績大幅上漲，繼續(xù)挖掘市場份額，下半年單票收入或?qū)⑸险{(diào)。
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截至8月30日，順豐控股(002352.SZ)、中通快遞(ZTO.N，2057.HK)、圓通速遞(600233.SH)、申通快遞(002468.SZ)、韻達股份(002120.SZ)、德邦股份(603056.SH)六家快遞公司陸續(xù)發(fā)布完2023年上半年業(yè)績。
今年上半年，六家快遞公司總營收達2264.43億元，歸母凈利潤總計115.78億元。其中通達系快遞(中通、圓通、申通、韻達)營收共計863.84億元，歸母凈利潤共計71.59億元。
今年上半年六家快遞公司業(yè)績盤點。澎湃新聞記者制圖
截至8月30日收盤，順豐控股報43.85元，跌1.57%；中通快遞港股報184.5港元，跌3.81%；圓通速遞報14.9元，漲1.64%；申通快遞報9.78元，跌0.71%；韻達股份報9.87元，漲0.41%；德邦股份報15.79元，漲0.06%。
上半年順豐、韻達營收下降但凈利大增，德邦凈利增近2倍
具體來看，“快遞一哥”順豐控股今年上半年保持千億營收，在6家快遞公司中依舊遙遙領(lǐng)先。上半年實現(xiàn)營收1243.66億元，增速同比下滑4.38%，這也是順豐2017年上市后首次半年度營收同比下滑，但仍明顯高于2021年及此前業(yè)績。
順豐控股2017年上市后業(yè)績情況。來源于wind
通達系快遞(中通、圓通、申通、韻達)今年上半年營收共計實現(xiàn)863.84億元，歸母凈利潤為71.59億元。
其中，申通快遞上半年實現(xiàn)營收190.86億元，同比增速遠超“通達系”其他三家，達27.58%。圓通速遞、中通快遞營收分別為270億元、187.24億元，同比分別增長7.71%、13.06%。值得一提的是，韻達股份上半年營收為215.74億元，同比下滑5.58%，與順豐成為六家快遞企業(yè)中僅兩家營收實現(xiàn)同比下滑的公司。
聚焦大件快遞的德邦股份，上半年實現(xiàn)營收為156.93億元，同比上升6.03%。2013年，以快運業(yè)務(wù)起家的德邦股份戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型開展快遞業(yè)務(wù)，2018年正式全面發(fā)力大件快遞業(yè)務(wù)，今年上半年，公司的快遞業(yè)務(wù)收入占總收入比重為63.86%。
今年上半年，六家快遞公司均實現(xiàn)較強的盈利能力。其中中通凈利潤最高，達42.12億元，同比增長55.37%。順豐凈利僅次于中通，達41.76億元，同比增長66.23%。
順豐控股方面表示，上半年利潤增長，一方面來自于順豐不斷擴大優(yōu)勢業(yè)務(wù)的增量，另一方面也得益于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)優(yōu)及新業(yè)務(wù)扭虧為盈，同時得益于內(nèi)部精細化管理帶來的成本下降。
圓通凈利為18.6億元，同比增長4.89%。申通凈利2.18億元，同比增長15.73%。韻達凈利8.69億元，同比增長57.68%。德邦凈利為2.43億元，得益于去年“聯(lián)姻”京東物流，獲得一定物流增量，上半年凈利同比增長近2倍。
擴市場份額成快遞企業(yè)發(fā)展重要方向，順豐表態(tài)“電商平臺自建物流”
目前我國快遞行業(yè)已較為成熟，快遞企業(yè)積極通過各種方式，持續(xù)擴大自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和網(wǎng)絡(luò)范圍，搶占市場先機并擴大市場份額。當前，擴大市場份額成為快遞公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向。
業(yè)務(wù)量方面，六家快遞公司上半年包裹量超460億件，市場占有率達77.56%。其中，中通市占率最高，達超23%。其次為圓通、韻達、申通、順豐，市占率分別為16.43%、14.12%、12.97%、9.88%。而德邦市占率為0.64%。
其中，順豐和韻達市場份額同比有所下降。而中通和申通市占率同比均超過1個百分點，分別為1.21個百分點和1.88個百分點。
“公司高度重視業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，這也是未來競爭格局改善的重點?！鄙晖爝f管理層在8月29日的業(yè)績說明會上表示，展望未來，公司目標是要持續(xù)實現(xiàn)高于行業(yè)平均水平的件量增速，這樣公司才能在未來的行業(yè)格局當中站穩(wěn)腳跟，因此當下公司將市場份額目標擺在了十分重要的位置。
中通快遞集團創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官賴梅松在8月30日的財報電話會上表示，中通一直保持盈利、市場份額與服務(wù)三個平衡做好的策略，力爭達到今年市場份額年增長至少1.5個百分點的目標。
在8月23日的投資者電話調(diào)研中，圓通管理層表示，今年下半年，公司將繼續(xù)堅持以客戶體驗為中心，立足數(shù)字化能力，深化踐行服務(wù)質(zhì)量戰(zhàn)略，推動落實全網(wǎng)一體數(shù)字化、標準化，進一步夯實核心競爭力，增強產(chǎn)品定價能力，提升業(yè)務(wù)規(guī)模和市場份額。
作為快遞業(yè)務(wù)量增長的主要驅(qū)動力，電商市場的增速從高爆發(fā)性走向常態(tài)化平緩增長，在增量空間減弱下，快遞頭部企業(yè)在存量市場的競爭可能會加劇。
今年5月18日晚，阿里巴巴集團宣布菜鳥將啟動探索上市，預(yù)計在未來12-18個月內(nèi)完成。6月28日，菜鳥集團宣布推出自營快遞業(yè)務(wù)“菜鳥速遞”，還表示菜鳥將加快國際快遞和海外本地快遞的建設(shè)。內(nèi)部和外界將該自營業(yè)務(wù)解讀為對標順豐與京東。
順豐也在業(yè)績說明會上回應(yīng)稱，電商平臺自建物流的誕生說明消費者對快遞服務(wù)的需求在升級，而大多數(shù)的第三方快遞企業(yè)難以滿足這種要求，因此平臺決定下場自建，但打造一張全國性的快遞網(wǎng)絡(luò)并非易事，需要時間、巨額投入和多年積累的運營經(jīng)驗，行業(yè)中也不乏有其他平臺自建物流，經(jīng)營數(shù)年但影響力有限，也尚未盈利。
順豐進一步表示，隨著行業(yè)的服務(wù)標準的提高，順豐會受益，因為順豐一直強調(diào)的高品質(zhì)和差異化服務(wù)是行業(yè)最高標準，在行業(yè)服務(wù)競爭的背景下，客戶會把同行無法履約的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給順豐。綜上，電商平臺自建物流這一動作對順豐而言是機會大于挑戰(zhàn)。公司會持續(xù)發(fā)展直營網(wǎng)絡(luò)支撐的電商標快產(chǎn)品，捕捉電商市場增長的紅利。
上半年價格戰(zhàn)又起？多家快遞公司回應(yīng)下半年競爭趨勢和單票價格發(fā)展邏輯
今年上半年快遞競爭態(tài)勢相對增強。根據(jù)國家郵政局數(shù)據(jù)，上半年快遞業(yè)務(wù)量完成595.2億件，同比增長16.2%，快遞業(yè)務(wù)收入完成5542.9億元，同比增長11.3%；單票收入為9.31元，較去年同期略微下降。
據(jù)了解，快遞企業(yè)營收和單票收入的統(tǒng)計口徑不同。主要快遞企業(yè)中，順豐快遞為直營模式，營收包含全網(wǎng)快遞收入；加盟制快遞企業(yè)只計算總部收入，其中圓通速遞、申通快遞、韻達股份為國內(nèi)A股上市公司，營收和單票收入包括派費；中通快遞營收和單票收入不包含派費，且已扣除對網(wǎng)點的激勵。
今年上半年，順豐以及通達系快遞公司單票收入均實現(xiàn)同比下滑。通達系中的圓通、申通、韻達單票收入比較接近，分別為2.44元、2.35元和2.45元，分別同比下滑6.03%、8.20%以及3.16%。順豐速運物流板塊單票收入為15.8元，同比降幅最小，為0.6%。
對于快遞服務(wù)單票收入下降，申通解釋稱，主要是今年公司主動調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，輕量化小件占比提升，同時隨著宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇、供應(yīng)鏈恢復(fù)通暢，公司根據(jù)市場情況調(diào)整了與網(wǎng)點的結(jié)算政策所致。韻達表示，主要系貨品結(jié)構(gòu)變化、公司對平臺件結(jié)算規(guī)則予以調(diào)整以及市場因素所致。順豐指出，主要因為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，公司整體保持健康的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，針對不同產(chǎn)品匹配相適應(yīng)的營運模式與資源，不斷提升產(chǎn)品效益。
中通快遞單票收入為1.32元(不包含貨代業(yè)務(wù)及派費)，同比下滑超5%。中通快遞首席財務(wù)官顏惠萍表示，核心快遞業(yè)務(wù)單票收入下降，主要受直客業(yè)務(wù)占比減少、輕小件價格策略的施行及增量補貼的綜合影響。
“2023年上半年快遞行業(yè)實現(xiàn)了較快的增長，盡管低價競爭依然存在，快遞行業(yè)中長期的格局演變愈發(fā)明朗，以低價競爭得來的市場份額往往不可持續(xù)，許多時候甚至還會得不償失。”賴梅松在財報電話會上表示，中通原則是虧本快錢不做，其實今年五六月份后的政策是延續(xù)三四月的政策，沒有做太大的調(diào)整。二季度中通快遞的單票收入是下降的，也更多讓利到生態(tài)兩端。
談及未來的單票價格趨勢，賴梅松表示，每年七八月單票價格基本都是往下走，通常快遞行業(yè)到九十月的體量會比七八月增長10%以內(nèi)，而11月還會再增長，進入全年高峰期。屆時每家快遞公司富余的產(chǎn)能會得到充分釋放，判斷下半年競爭會趨于穩(wěn)定，價格會局部得到修復(fù)。
申通快遞管理層也在業(yè)績說明會上表示，當下這個時點是快遞行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，價格在這個季節(jié)會有一些波動，這個波動包含一部分的價格競爭，同時也包含輕小件貨重的影響，“我們認為這個波動還是在公司的預(yù)期范圍內(nèi)的?！?/p>
展望下半年，申通快遞管理層表示，一般10月份快遞將逐步進入旺季，旺季期間，快遞企業(yè)需要加大產(chǎn)能投放，儲備分揀人力以及預(yù)留部分干線運力以備旺季需求，這期間由于成本因素的傳導(dǎo)，快遞的價格可能會有所回升，但回升幅度以及持續(xù)時間需要關(guān)注四季度上游電商的需求預(yù)期。
圓通速遞管理層在投資者電話會上也表示，公司認為，2023年下半年行業(yè)競爭格局將總體維持相對穩(wěn)定態(tài)勢，市場價格預(yù)計將相對平穩(wěn)且保有合理彈性。
值得注意的是，近日，順豐控股正式邁出赴港上市第一步，于8月21日向港交所提交上市申請書。順豐控股于2017年在深交所上市，若此次赴港上市成功，順豐將成為快遞行業(yè)首家“A+H”股上市公司。
關(guān)于推進節(jié)奏方面，順豐在8月28日的業(yè)績說明會上表示，交表只是最大程度上保留靈活性，以便未來捕捉多變的國際資本市場機遇。公司將充分考慮現(xiàn)有股東的利益和境內(nèi)外資本市場的情況，在股東大會決議有效期內(nèi)(股東大會起18個月或同意延長的其他期限)及監(jiān)管部門備案文件有效期，選擇適當?shù)臅r機和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。
“公司在這個時間點遞交H股申請，主要是為了掌握時間上的主動權(quán)。我們不追求最快的時間表，我們追求的是最好的時機，即合適的價格、合適的規(guī)模和良好的長線投資組合?！表権S表示，國際業(yè)務(wù)是順豐的核心發(fā)展戰(zhàn)略之一，進一步搭建國際資本運作平臺，A+H的雙資本平臺對公司長遠發(fā)展和未來競爭格局都有好處。
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