9月1日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”)發(fā)布《關(guān)于發(fā)布私募基金備案案例公示的通知》，明確了三種不予備案的私募案例。這也是中基協(xié)首次發(fā)布相關(guān)案例。
首批案例包括員工跟投平臺(tái)備案為私募基金、一般有限合伙企業(yè)改造后備案為私募基金以及員工持股計(jì)劃備案為私募基金三種情形。
據(jù)悉，相關(guān)案例公示，不意味著協(xié)會(huì)收緊私募備案口徑，也并不是推出新政策，只是重申以往的備案要求，讓審核更加透明。
中基協(xié)表示，后期將按照“成熟一批、發(fā)布一批”的原則，第一時(shí)間把備案一線口徑告知于行業(yè)。
案例一：?jiǎn)T工持股計(jì)劃擬備案為私募基金
1.案例情況
私募基金管理人A提交上市公司員工持股計(jì)劃B備案申請(qǐng)，B作為上市公司員工持股計(jì)劃載體，擬以非交易過戶方式受讓該上市公司股票。
2.案例分析
員工持股計(jì)劃一般是指公司根據(jù)員工意愿，通過合法方式使員工獲得本公司股份并長(zhǎng)期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工的制度安排，其目的主要在于實(shí)現(xiàn)員工激勵(lì)，建立和完善勞動(dòng)者與所有者的利益共享機(jī)制。
而私募基金是指以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金，其設(shè)立目的為“受人之托，代人理財(cái)”，即私募基金管理人受投資者委托進(jìn)行投資管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值以獲取相應(yīng)管理費(fèi)及報(bào)酬，投資者按基金份額和約定承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并獲取收益。
因此，兩者存在明顯差異，故員工持股計(jì)劃不屬于私募基金備案范圍，中基協(xié)已不予備案。
案例二：一般有限合伙企業(yè)改造后擬備案為私募基金
1.案例情況
合伙企業(yè)A于2018年成立，成立后作為一般實(shí)體企業(yè)運(yùn)營(yíng)并對(duì)外進(jìn)行投資，未以私募基金形式運(yùn)作。近期，由于合伙企業(yè)A投資的項(xiàng)目即將上市，為享受私募基金相關(guān)股東減持優(yōu)惠政策，合伙企業(yè)A將原有普通合伙人變更為私募基金管理人B，并重新簽署合伙協(xié)議以補(bǔ)充基金合同必備要素，同時(shí)補(bǔ)充簽署私募基金募集監(jiān)督協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷等材料后，提交備案申請(qǐng)。
2.案例分析
根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》、《私募投資基金備案須知》，私募基金應(yīng)當(dāng)按照基金運(yùn)作模式開展“募、投、管、退”活動(dòng)。
在募集期，私募基金管理人應(yīng)按照投資者適當(dāng)性要求進(jìn)行募集推介，確認(rèn)合格投資者身份，簽署公司章程或者合伙協(xié)議、基金合同，并聘請(qǐng)募集監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)督募集資金流向，確保資金劃轉(zhuǎn)安全;在投資管理期，應(yīng)按照事先約定的投資決策流程對(duì)外投資，進(jìn)行投后項(xiàng)目跟蹤和管理，并做好投資者信息披露工作;在退出期，應(yīng)以投資者利益優(yōu)先為原則，選擇合適交易對(duì)手方以及退出方式，并在分配完收益后進(jìn)行清算。
本案例中，合伙企業(yè)未以基金運(yùn)作為目的設(shè)立，未按照私募基金相關(guān)法規(guī)要求進(jìn)行募集、投資、管理，不符合私募基金特征，實(shí)質(zhì)上并非私募基金，中基協(xié)已不予備案。
案例三：私募基金管理人員工跟投平臺(tái)擬備案為私募基金
1.案例情況
私募基金管理人A提交合伙企業(yè)B備案申請(qǐng)，該合伙企業(yè)投資者只有2名私募基金管理人員工，未對(duì)外募集資金，是私募基金管理人為其高管人員專設(shè)的投資平臺(tái)，為享受私募基金在地方稅收優(yōu)惠政策，提交備案申請(qǐng)。
2.案例分析
根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》、《私募投資基金備案須知》，私募基金應(yīng)當(dāng)面向合格投資者通過非公開方式對(duì)外募集資金。本案例中，合伙企業(yè)為私募基金管理人高管人員的投資平臺(tái)，無外部投資者，不屬于私募基金備案范圍，中基協(xié)已不予備案。
關(guān)鍵詞： 中基協(xié) 三種 不予備案 私募
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