2020年以來(lái)，遠(yuǎn)途出行受限，本地游逐漸升溫，國(guó)內(nèi)戶外運(yùn)動(dòng)行業(yè)也迎來(lái)了高速成長(zhǎng)，尤其是戶外露營(yíng)、冰雪運(yùn)動(dòng)、飛盤(pán)等新興玩法的熱度持續(xù)高漲。目前，我國(guó)已有1.3億戶外運(yùn)動(dòng)愛(ài)好者，關(guān)注戶外經(jīng)濟(jì)風(fēng)向的投資者眾多，“戶外熱”能否持續(xù)？戶外運(yùn)動(dòng)甚至大消費(fèi)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局如何？
針對(duì)投資者關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，漲樂(lè)財(cái)富通日前聯(lián)合華泰證券研究所、深圳分公司，邀請(qǐng)華寶新能、洲明科技、東鵬飲料、聯(lián)合光電及新產(chǎn)業(yè)5家上市公司高管，通過(guò)《高管訪談》這一連接資本市場(chǎng)各方的對(duì)話平臺(tái)，與投資者在線互動(dòng)，解答投資疑惑，探討潮流生活背后的投資邏輯。
(資料圖片僅供參考)
戶外經(jīng)濟(jì)空間廣闊，便攜儲(chǔ)能需求暴增
從本次活動(dòng)的漲樂(lè)財(cái)富通留言來(lái)看，參與《高管訪談》直播互動(dòng)的網(wǎng)友，既有純粹熱愛(ài)戶外活動(dòng)的粉絲，更多的是細(xì)分賽道趨勢(shì)、直播對(duì)話企業(yè)的關(guān)注者?，F(xiàn)階段的戶外行業(yè)的投資機(jī)會(huì)從哪里入手，是投資者共同關(guān)心的話題。
“隨收入水平提升， 居民逐漸培起養(yǎng)戶外活動(dòng)健體、社交互動(dòng)等消費(fèi)生活習(xí)慣，近年來(lái)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)戶外運(yùn)動(dòng)的關(guān)注度提升。單以露營(yíng)營(yíng)地行業(yè)為例，2014-2021年市場(chǎng)規(guī)模從77億元上升至299億元，CAGR為21.4%。”針對(duì)投資者的在線提問(wèn)，華泰證券研究所電力設(shè)備與新能源行業(yè)研究員邊文姣在《高管訪談》直播中介紹，“不過(guò)，中國(guó)戶外活動(dòng)參與率與歐美國(guó)家相比仍有較大空間，根據(jù)中國(guó)戶外聯(lián)盟2016年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)每年約1.3億人參與休閑戶外活動(dòng)，占總?cè)丝诘?.5%，與美國(guó)約50%的參與戶外活動(dòng)比例相比差距較大?！?/p>
戶外運(yùn)動(dòng)的熱潮，讓來(lái)自便攜儲(chǔ)能領(lǐng)域的華寶新能也感受到了熱度，其旗下光充戶外電源等產(chǎn)品一直以來(lái)的市場(chǎng)都在戶外活動(dòng)普及率較高的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，但新冠疫情以來(lái)，國(guó)內(nèi)戶外運(yùn)動(dòng)熱度開(kāi)始攀升，戶外裝備“電動(dòng)化”“智能化”趨勢(shì)明顯，戶外電源需求開(kāi)始暴增。
對(duì)于不少在線投資者有些陌生的“便攜儲(chǔ)能”，邊文姣介紹，“便攜式儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景主要為戶外旅行場(chǎng)景，為手機(jī)、小家電等供電；其次為應(yīng)急備災(zāi)等場(chǎng)景。在缺乏有線供電的自然環(huán)境下，戶外活動(dòng)對(duì)離網(wǎng)電力的需求量增大，便攜儲(chǔ)能市場(chǎng)也會(huì)隨著戶外休閑行業(yè)的發(fā)展不斷壯大。”
對(duì)于便攜儲(chǔ)能賽道的投資前景，邊文姣持樂(lè)觀態(tài)度，“相對(duì)于柴油發(fā)電機(jī)等替代品，便攜式儲(chǔ)能憑借輕量化、兼容性強(qiáng)、環(huán)保無(wú)污染等優(yōu)勢(shì)，滲透率也逐步提升。據(jù)中國(guó)電化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，2026年全球戶外活動(dòng)領(lǐng)域?qū)Ρ銛y儲(chǔ)能產(chǎn)品的購(gòu)置需求將達(dá)1355萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì) 2021-2026 年 CAGR 將達(dá)到 56%。此外，預(yù)計(jì)到2026年，家庭應(yīng)急領(lǐng)域?qū)Ρ銛y儲(chǔ)能產(chǎn)品的購(gòu)置需求將達(dá)1155萬(wàn)臺(tái)，2021-2026 年預(yù)計(jì)也將實(shí)現(xiàn) 54%的復(fù)合增長(zhǎng)?！?/p>
二、三季度是飲料行業(yè)投資的關(guān)鍵時(shí)機(jī)
“戶外熱”的延續(xù)，還擴(kuò)容了能量飲料的消費(fèi)場(chǎng)景。在與東鵬飲料的直播對(duì)話中，華泰證券研究所財(cái)富研究消費(fèi)行業(yè)研究員梁雅靜對(duì)于投資者關(guān)注的飲料行業(yè)新變化，分享了自己的觀點(diǎn)，“消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下，消費(fèi)者對(duì)于飲料的健康和多元化的訴求逐步提升，比如針對(duì)運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景的能量飲料，針對(duì)養(yǎng)顏美容的玻尿酸飲品，針對(duì)火鍋場(chǎng)景的涼茶等等，不同場(chǎng)景下也蘊(yùn)含著產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)會(huì)?！?/p>
“目前功能飲料是中國(guó)軟飲料細(xì)分子行業(yè)中增速最高的，歐睿咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)能量飲料的市場(chǎng)規(guī)模為513.14億人民幣，2007-2021年的復(fù)合增速達(dá)到23.04%。”梁雅靜看好能量飲料的行業(yè)增長(zhǎng)空間，2020年中國(guó)人均功能飲料飲用量為1.6升/人/年，僅達(dá)到日本人均消費(fèi)量的44%，美國(guó)的19%，人均消費(fèi)量仍有提升空間，而增長(zhǎng)的邏輯主要來(lái)自于消費(fèi)群體的擴(kuò)容和消費(fèi)場(chǎng)景的擴(kuò)容，例如伴隨著Z世代對(duì)于刺激、個(gè)性、潮流的新消費(fèi)模式追求，功能飲料已經(jīng)從加班、學(xué)習(xí)、運(yùn)動(dòng)等抗疲勞場(chǎng)景擴(kuò)充至更廣義的娛樂(lè)消費(fèi)場(chǎng)景，比如看電競(jìng)比賽、蹦迪、戶外等休閑娛樂(lè)帶來(lái)的提神需求。
展望近期的投資機(jī)會(huì)，梁雅靜認(rèn)為二三季度氣溫炎熱，是飲料銷(xiāo)售旺季，產(chǎn)業(yè)動(dòng)銷(xiāo)反饋信息較為密集，銷(xiāo)售的季節(jié)性也導(dǎo)致了投資的季節(jié)性，所以對(duì)于飲料行業(yè)的投資，二三季度是關(guān)鍵時(shí)機(jī)。同時(shí)也需要結(jié)合成本趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)格局和企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行選股。
從更為宏觀的角度來(lái)看，梁雅靜建議把握消費(fèi)復(fù)蘇的三階段投資節(jié)奏，目前消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇已基本完成，后續(xù)復(fù)蘇持續(xù)性取決于消費(fèi)意愿的有效提振和消費(fèi)能力的實(shí)際修復(fù)。上半年消費(fèi)復(fù)蘇以場(chǎng)景復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)，場(chǎng)景依賴度高的板塊表現(xiàn)占優(yōu)；進(jìn)入復(fù)蘇后半程，隨著儲(chǔ)蓄的釋放和收入水平的回升，投資重心或遷移至與消費(fèi)力相關(guān)性更大的偏可選板塊。4月社會(huì)消費(fèi)品零售總額的2022-2023年復(fù)合增速2.6%，環(huán)比3月走低0.7個(gè)百分點(diǎn)，顯示消費(fèi)復(fù)蘇斜率趨緩，整體仍是偏弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，消費(fèi)板塊性貝塔機(jī)會(huì)尚缺，更需要投資者自下而上基于高頻數(shù)據(jù)景氣跟蹤進(jìn)行選擇。
漲樂(lè)財(cái)富通相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在市場(chǎng)呈現(xiàn)高波動(dòng)特征、后市觀點(diǎn)分歧加大的當(dāng)下，如若有平臺(tái)能促進(jìn)投資者與上市企業(yè)的溝通，減少兩者之間的信息噪音，將對(duì)投資者們產(chǎn)生巨大的吸引力。為此，資本市場(chǎng)各參與方積極探索創(chuàng)新的投資者溝通形式，例如近期上交所開(kāi)展2023年度“我是股東”投資者走進(jìn)上市公司活動(dòng)，引導(dǎo)上市公司加強(qiáng)全面注冊(cè)制下的投資者關(guān)系管理，具有重要指導(dǎo)意義；在此契機(jī)下，漲樂(lè)財(cái)富通《高管訪談》則搭建上市公司、券商分析師、基金經(jīng)理與投資者的實(shí)時(shí)對(duì)話平臺(tái)，減少企業(yè)與投資者間的信息不對(duì)稱(chēng)，增強(qiáng)彼此之間的信賴關(guān)系、提振投資信心。
據(jù)悉，《高管訪談》欄目推出以來(lái)已吸引伊利股份、洋河股份、分眾傳媒等多家行業(yè)龍頭公司入駐直播，覆蓋食品飲料、生物醫(yī)藥、科技、電子、新能源等投資者關(guān)注的熱門(mén)賽道。投資者登錄漲樂(lè)財(cái)富通APP可觀看直播、與上市公司在線互動(dòng)，零距離了解企業(yè)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與核心競(jìng)爭(zhēng)力。
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