南方財經(jīng)全媒體記者江月 上海報道在蘇州工業(yè)園芯片封測集聚區(qū)，將新增一支國產(chǎn)存儲器封測力量。6月27日，在深交所上市的國產(chǎn)存儲芯片龍頭江波龍（301308）宣布，擬斥資1.316億美元現(xiàn)金，收購力成科技（蘇州）70%股權(quán)。
在年銷售額接近6500億元的中國存儲芯片市場上，國產(chǎn)化進(jìn)程正在設(shè)計環(huán)節(jié)有序推進(jìn)，其下游工序封裝測試環(huán)節(jié)也需要相應(yīng)跟進(jìn)。2022年營收達(dá)到83.3億元的江波龍，目前還尚未有封裝條線，因此將通過本次收購?fù)晟茦I(yè)務(wù)條線。
(資料圖)
市場分析認(rèn)為，存儲器封裝測試，也是國產(chǎn)存儲芯片減少海外鉗制的重要環(huán)節(jié)。對存儲器封裝測試廠的投資，近年來正得到重視和加強(qiáng)。
完善業(yè)務(wù)條線
上市未滿一年的江波龍，近期收購動作多多。繼6月13日發(fā)起收購巴西存儲器制造和銷售公司SMART的81%股權(quán)之后，6月27日又宣布將在封裝測試環(huán)節(jié)進(jìn)行資產(chǎn)收購。不過，作為國產(chǎn)存儲器設(shè)計龍頭，該公司自從IPO募資起，就已透露了拓展業(yè)務(wù)條線、完善產(chǎn)業(yè)鏈的計劃。
資料顯示，本次收購標(biāo)的力成科技（蘇州）是中國臺灣地區(qū)力成集團(tuán)的全資子公司，成立于2009年09月， 目前擁有約600多名員工。
該公司官網(wǎng)介紹稱，其為國內(nèi)首家擁有12英寸晶圓生產(chǎn)技術(shù)及多層晶片疊封技術(shù)的先進(jìn)封裝企業(yè)。此前，該公司專注于生產(chǎn)制造，但近年來除了維持舊有業(yè)務(wù)，又引進(jìn)了貼片生產(chǎn)線，建立了銷售和客戶服務(wù)團(tuán)隊，并擁有自己的研發(fā)中心，以及本土化的供應(yīng)鏈。產(chǎn)品范圍除了現(xiàn)有的閃存外，還將擴(kuò)展到其他形式的記憶體，邏輯元器件等等。
本次交易中，力成蘇州的估值為1.88億美元，因此江波龍收購70%股權(quán)需付出1.316億美元。相較之下，力成集團(tuán)于6月28日公布，將以5143.6萬美元的交割價格，將其西安一處封測廠的設(shè)備出售給美國存儲芯片龍頭美光。
資料顯示，江波龍于2022年7月25日在深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行IPO，募資凈額達(dá)到21.85億元，其中7億元將用于投資中山存儲產(chǎn)業(yè)園二期建設(shè)項目，6.36億元計劃投資于位于上海的企業(yè)級及工規(guī)級存儲器研發(fā)項目，其余用于補充流動資金。
在中山存儲產(chǎn)業(yè)園二期項目中，江波龍計劃新建研發(fā)及測試場地。該公司在招股書中坦言，早期業(yè)務(wù)主要為存儲器設(shè)計，封測環(huán)節(jié)主要通過“外協(xié)”完成，但未來隨著訂單持續(xù)增加，將面臨產(chǎn)能瓶頸。因此，有必要在上述項目中購置軟硬件設(shè)備、吸納人才，以擴(kuò)充現(xiàn)有測試產(chǎn)能和豐富研發(fā)技術(shù)儲備，緩解現(xiàn)有成品測試產(chǎn)能瓶頸。
力成科技為中國臺灣地區(qū)的臺灣證券交易所上市公司（股票代碼：6239.TW），成立于1997年5月，在全球集成電路的封裝測試服務(wù)廠商中位居領(lǐng)先地位。
根據(jù)江波龍2022年業(yè)績公告，該公司目前占全球市場規(guī)模接近1%，產(chǎn)品面向消費電子、工業(yè)、通信、汽車、安防、監(jiān)控等行業(yè)應(yīng)用市場和消費者市場。
存儲器封測國產(chǎn)化提升
中國存儲芯片銷售額占據(jù)全球接近一半，但國產(chǎn)存儲器廠商比海外廠商起步晚，實力相對較弱。近年來，提升存儲器封測的國產(chǎn)能力，也成為了國產(chǎn)存儲廠商提升實力的重要一步。
根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2022年，中國存儲芯片銷售規(guī)模大約為5938億元，預(yù)計2023年接近6500億元。
在這個巨大的市場中，國產(chǎn)化比例仍然較低，主要因為國產(chǎn)存儲芯片廠商和海外廠商相比，起步晚得多、規(guī)模也小得多。
例如2022年第四季度在DRAM市場上，按照TrendForce數(shù)據(jù)，韓國三星、韓國海力士和美國美光的全球市占率分別為45.1%、27.7%和23%，三者相加已經(jīng)超過90%。
同期在NAND市場上，三星、日本Kioxia、韓國SK、西部數(shù)據(jù)、美光市場占有率分別達(dá)到31.4%、20.6%、18.5%、12.6%、12.3%，合計也已經(jīng)超過90%。
從總收入上看，海外公司已經(jīng)成為“巨頭”。2022年，美光、西部數(shù)據(jù)、日本Kioxia年收入分別為307.58億美元、187.93億美元、12821 億日元（約合88.94億美元）。
起步較晚的國產(chǎn)存儲廠商，市場占有率仍然較低。2022年，規(guī)模排前的北京君正、兆易創(chuàng)新、江波龍、佰維存儲收入分別為54.12億元、81.3億元、83.3億元、21.77億元，可見市場規(guī)模仍有提升空間。
不過值得留意的是，美光、西部數(shù)據(jù)、SK、Kioxia等，均為IDM（垂直整合制造）型企業(yè)，即擁有設(shè)計能力、制造能力，也有封裝、測試能力。
看似簡單的封裝測試，其實也是制約存儲器技術(shù)發(fā)展的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，若做不好，反而成為制約發(fā)展的瓶頸。
武漢精鴻電子技術(shù)有限公司副總經(jīng)理鄧標(biāo)華此前就介紹指出，存儲器測試設(shè)備主要存在四大技術(shù)挑戰(zhàn)，包括并測數(shù)、信號互連、器件特性、熱設(shè)計。眼下，存儲器依舊在傳輸速率、功耗方面進(jìn)行技術(shù)比拼，因此封裝測試的水平要求也越來越高。
和海外存儲器IDM公司相比，國產(chǎn)存儲商對“外協(xié)”封測廠的依賴程度還比較高，換言之，還比較缺乏同時擁有設(shè)計、制造和封裝測試的能力。
在國內(nèi)服務(wù)于存儲器封裝測試的廠家，主要包括力成、南茂、華東科技、紫光宏茂、深科技沛頓、太極實業(yè)旗下的海太和太極半導(dǎo)體、長電科技、通富微電等。
不過，若封測廠涉及中外合資，則往往有特定大客戶，產(chǎn)能傾斜向這個群體，令新興的國產(chǎn)存儲設(shè)計商感到了一定的封測產(chǎn)能危機(jī)，部分廠商已經(jīng)率先在存儲器封測領(lǐng)域進(jìn)行投資。
東北證券在4月發(fā)布研報稱，深科技等國產(chǎn)存儲器封測廠商將布局高端封測，并可通過定制化服務(wù)滿足客戶需求。
公開資料顯示，深科技2020年通過非公開定增募資17.1億元，在合肥建設(shè)存儲器先進(jìn)封測和模組制造項目，預(yù)計將在2023年底或2024年初滿產(chǎn)。
2020年3月18日，康佳集團(tuán)在江蘇鹽城高新區(qū)舉行芯片封測產(chǎn)業(yè)園開工儀式，擬以康佳芯盈半導(dǎo)體為主體投資建設(shè)存儲芯片封裝測試廠，總投入10.82億元。
2022年7月29日，總投資40億元的弘潤半導(dǎo)體存儲芯片封測項目與常熟經(jīng)開區(qū)簽約。弘潤半導(dǎo)體成立于2020年9月，專注于存儲器專用芯片及中高端SOC芯片封裝測試。
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